华安战略优化

华安战略优化净值估算1.8605（-0.0129-0.69%)2023-05-2915:00

展望6月份，基本面疲软的趋势难以改变；但在中央经济工作会议框架内，国内有望发布增量政策（如政策开发金融工具等）。保守估计，虽然美联储在6月份加息25bp，但不会对市场造成很大干扰，整体外部情绪仍在改善，因此整体风险偏好容易改善；在经济疲软和CPI疲软的环境下，国内货币政策和流动性将继续保持宽松趋势。在综合环境下，市场仍符合部分冲击的情况。5月份下跌后，6月份市场不必悲观，有望在冲击的总体格局下迎来复苏趋势。

华安战略优化

在6月份的配置方面，从中长期来看，我们需要关注三条主线：一是探索泛TMT行业的结构性机遇，增加资本支出和相关政策带来实际验证的电子通信；二是在“中特估计”情绪交易退出后迎来良好布局机会的中字头建材；第三，食品工业和医药生物可能出现潜在预期不佳的消费风格。