中外资银行暗战银团贷款

中资企业海外并购潮的掀起，令由中外资银行共同参与的中国银团贷款市场随之活跃，中资银行曾一度占据市场优势。近段时间这一格局正在发生变化，在银团市场沉默已久的外资银行大有卷土重来之势。

银团市场争夺

根据汤森路透的数据，若按照银团贷款的总额高低排名，截至今年8月底，今年亚太区（除日本）银团贷款的牵头安排行排名前5位的分别是：中国国家开发银行、中国银行、澳新银行、星展银行及澳洲联邦银行。

而在中国内地银团市场，中资银行的领先地位更加显著。上海市银行同业公会今年二季度的银团贷款数据显示，当季国有大型银行签约总额达246亿元人民币，以56%的市场份额占主导，股份制银行当季市场份额为28%。相比之下，外资银行签约总额占比则从上季度的23%下降至16%，外资行在中国银团市场上地位远逊于中资行。

实际上，银团贷款市场曾一度由外资行占据重要地位，它们热衷于为并购企业尤其是跨国并购提供数额巨大的银团贷款。但受金融危机影响，外资行的亚太区银团市场正被中资银行抢占。

汤森路透亚洲区内容分析部主管王正慧对证券时报记者表示，中资银行近年的银团贷款量出现了显著增长，这自然影响到外资银行的市场份额；同时受金融危机影响，一些欧洲银行减少了亚太区的贷款活动。

王正慧表示，中资银行银团贷款量的迅猛增长背后有很多原因，除中资银行主动拓展海外业务外，还因越来越多的中国企业热衷海外并购，而中资银行与这类企业有着天然的合作优势。

记者发现，中外资银行争抢企业银团贷款，吸引他们的不仅仅是贷款利息收益。据银行业人士介绍，按照国际惯例，银团贷款的牵头安排行一般可收取相当于筹资额1%~2%的银团安排费，这对银行来说是一笔很可观的中间业务收入。部分外资银行在牵头安排中长期银团贷款时，甚至会采取以较低的贷款利率换取高水平银团手续费收入的策略。

外资银行反攻

伴随着中国企业“走出去”能力的提升及意愿的增强，加上部分外资行利用境外优势积极开拓业务，近期外资行在银团市场呈现卷土重来的气势。

“一些国际性外资银行如汇丰、渣打等，它们在亚洲的存款量较大，资金成本较少受到外围因素影响，因此在亚太区的银团贷款依然活跃。” 王正慧称。

近日，双汇国际控股收购美国史密斯菲尔德食品获得美国政府批准，引发国内外关注。实际上，双汇国际高达40亿美元的巨额海外并购贷款是一笔由8家中、外资银行发放的银团贷款，参与行包括中国银行、荷兰合作银行、东方汇理银行、星展银行、法国外贸银行、苏格兰皇家银行、渣打银行与工商银行（亚洲），外资银行占据了6席。

8月中下旬，重庆粮食集团两家子公司获得了一笔为期3年的1.875亿美元银团贷款，引起广泛关注。这笔银团由星展银行（中国）作为主牵头安排行，而就在1个月前，该行还参与了阿里巴巴80亿美元的银团贷款。

“银团贷款是星展银行的优势领域之一，2002年就已进入人民币银团贷款市场。”星展中国董事总经理兼企业及机构银行部主管陈德隆回复记者称。

在陈德隆看来，相比其他贷款，银团贷款包含几个优势：一是满足核心资金需求；二是可享受较低的融资成本，特别是美元贷款；三是平衡本外币负债结构；四是吸引海外媒体报道，提升企业国际知名度。

陈德隆表示，这是重庆粮食集团首次进入银团贷款市场，但外资银行对其了解不多，星展中国母行星展银行前后用了4个月时间向海外市场推介，并获得了境外银行肯定，其银团贷款甚至获得超额认购。