利率互换什么意思

商务印书馆《英汉证券投资词典》解释：利率互换（interestrateswap），亦作：利率掉期。一种相互交换合同。合同两方同意在未来的某个指定限期以未归还借款资金为基础，互相交换利息支付。利率互换的目的是降低资金成本，如一方能够获得优惠的固定利率借款，但希望以浮动利率筹集资金，而对方能够获得浮动利率借款，却希望以固定利率筹集资金，根据互换交易，双方彼此均可获得希望的融资形式。
利率互换指的是两笔货币一致、债务额相同（资金相同）、限期一致的资金，作固定利率与浮动利率的替换。这个调换是双方彼此的，如甲方以固定利率换取乙方的浮动利率，乙方则以浮动利率换取甲方的固定利率，故称相互交换。
中小银行是国内银行间市场的关键参与机构，近年来，其债券持仓量持续上升，市场活跃度持续提升。针对中小银行而言，债券投资既是流动性管理的需要，也是对盈利性的关键填补。但，中小银行在债券投资的环节中普遍存在主动调仓空间较小、对冲方式匮乏、估值管理艰难等问题，对套期保值的需求日益提升。