知识
QDII基金:投资美债的多元选择
一般国内投资者不能直接购买美债,但可以通过投资QDII基金间接投资美债。例如:国富美元债定期债券(QDII)人民币、汇添富美元债债券(QDII)美元现汇A、工银全球美元债(QDII)C等QDII基金都主要投资美债,持有这些基金相当于间接进行美债投资。
指的是海外基金,国内的机构到外国去投资股票及一些相关金融产品,由机构购买海外的标的,然后组合发行基金,国内投资者持有这个基金,就等于持有了海外的资产。QDII主要投资于海外的股市、债券、楼市和大宗商品等。
qdii基金以人民币计价,购买qdii基金是人民币兑换成外币,用外币投资于外国市场,卖出基金时用外币兑换成人民币后才能赎回到账。
所以购买美元债QDII基金,投资收益(人民币份额)=票息收入+资本利得+汇兑损益。
假如我们购买了10万人民币份额的QDII美元债基金,相当于把这10万人民币兑换成美元投资美债市场,首先持有美债有一部分固定的美债利息收益,即票息收益。
当美国市场的债券利率下降时,美债基金中这些美国国债的固定利率就相对高于了市场利率,从而在市场上反映出的价值就更高,持有美债基金的投资者也能获取更高收益;当美国市场债券利率上升,那么美债基金中以发行的美债相对利率就低,市场上反映价值就低,投资者收益也就相对减少。
汇率的变化也会影响基金的资产价值,如果持有期间美元升值、人民币贬值,那么债基就能够获得美元上涨的汇兑收益。如果美元贬值、人民币升值,那么债基就需要承担美元下跌的汇兑损失。
总之,投资美元债基金的风险比较多,例如:利率风险、汇率风险、信用风险、流动性风险、政策风险等。
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