基金如何获取回报率？基金回报怎么算出来的

基金如何获取回报率？我们认为主要有三个方面：一是基金经理的投资能力，二是基金公司的管理能力，三是基金产品的风险收益特征。具体来说，基金经理的力，可以通过以下几个方面来衡量：首先，要看基金经理的投资理念是否正确，是否有长期投资的思维；其次，要看基金经理的投资能力是否具备持续稳定的能力；最后，要看基金经理的投资风格是否与市场环境相匹配。

一：基金如何获取回报率

基金的收益率如何计算？
基金的收益率如何计算？
基金是一种投资方式，它通过收集来自不同投资者的资金，购买多种不同类型的金融资产，包括股票、债券、外汇等，从而实现资产规模的增长。基金的收益率是投资者在持有基金期间所获得的盈利，是衡量基金表现的重要指标之一。但如何计算基金的收益率呢？
基金的收益率可以根据不同的时间段和持有期计算，在计算过程中需要考虑基金的净值和分红情况。净值是指基金所有资产减去负债后所剩余的价值，是基金的核心指标之一，可以反映基金经理的投资能力和基金资产的变化情况。而分红则是基金在持有期内定期向投资者发放的收益，通常以现金或股票的形式发放。
首先，计算基金的累计回报率。累计回报率指投资者在持有基金期间所获得的总收益率，包含基金价格上涨、分红等因素。基金的累计回报率可以通过以下公式计算：
累计回报率=(期末净值+累计分红)÷期初净值1
其中，期初净值为投资人进入基金的日期净值，期末净值为退出基金时的净值，累计分红是基金持有期间发放的所有分红的总和。
其次，计算基金的年化回报率。年化回报率指投资者在持有基金一年期间所获得的总收益率，反映出基金的平均投资回报率。年化回报率可以通过以下公式计算：
年化回报率=(1+累计回报率)^(1÷持有期年数)1
其中，累计回报率为基金的累计回报率，持有期年数为投资者持有基金的年数。
需要注意的是，在计算基金的收益率时还需要考虑基金的费用和成本，例如管理费、托管费等，这些成本会对基金的收益率产生一定的影响。
综上所述，基金的收益率是基金投资者需要了解和关注的关键指标之一。在选择基金时，不仅需要关注基金的历史表现、投资策略和风险收益特征，还需要关注基金的收益率计算方式和费用情况，以便更好地理解基金的真实表现并做出合适的投资决策。

二：基金如何获取回报收益

基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金，如信托投资基金、公积金、退休基金等。证券投资基金的收益来自未来，收益表现与投资标的基础市场的表现密不可分，具有一定风险。

一般基金的回报率是指该基金一年的收益率，如果一万元的本金用于买基金，回报率为16%，一年后的收益为1600元。

三：基金如何获取回报率的 ***

近期，有着“华尔街之王”称号的传奇投资人Carl Icahn（卡尔·伊坎）向外界承认，他在过去六年的投资损失额已高达近90亿美元。由于多年来持续看空经济以及做空股市，伊坎旗下投资平台损失惨重。

即便伊坎先生是和股神巴菲特齐名的财富巨鳄、即便历史上他通过激进收购后的“绿票讹诈”，从一众上市公司管理层赚得盆满钵满，他依然有投资失误的时候。

回过头来，对我们普通的基民来讲，如果这一段时间以来投资基金的收益一直是负的，各位是否需要太过于忧虑呢？同样，我们能否把投资基金看得那么容易和随便呢？

在2023年就要过半的此刻，今年以来公募基金整体上表现得波澜不惊，各类型的基金走势相对比较趋同，没有大开大合的某个单一品种吸引众人的全部注意力，也没有哪位基金经理在“称王称后”，在舆论界风生水起。

整体看，截至2023年一季度末，全市场公募基金数量共10709只，资产净值合计26.38万亿元，较去年四季度末环比增长2.45%。

在业绩方面，主动权益型基金业绩回升，平均收益率为3.42%；债券基金整体平均收益率为1.80%，其中可转债型基金的平均收益率为4.15%。

不同基金类型的收益出现了一定的分离。截至5月23日，

——样本主要为开放式主动管理股票型基金的中国股基指数今年来下跌1.41%；

——样本主要为开放式主动管理混合型基金的中国混基指数今年来下跌2.16%；

——样本主要为开放式主动管理债券型基金的中国债基指数今年来则上涨1.71%。

作为对比，具备较高A股代表性的中证全指今年来上涨了2.47%；反映境内人民币债券市场价格走势的中债-综合财富指数今年来上涨了2.05%。

不难看出，主动管理权益型基金今年以来并未跑赢大盘，而主动管理债券型基金也未能超过债券市场大盘。

这又是一个老生常谈的问题，当由基金经理主动管理的产品总体收益率还不如具有代表性的指数的时候，人们购买基金进行投资的意义到底在哪里呢？

当然，从统计学角度上讲，以上这个观点未必正确。

首先，就算中证全指今年来的收益为正，并不代表绝大部分股民今年来的收益为正。据我观察，一段时间以来身边不少投资股市的朋友依然挣扎在套牢回本的泥潭之中。

同样，即使整体情况大好或者大不好，基民如果能够长期持有业绩长期稳定向好的基金产品的话，收益大概率也不会差到哪里去。

一种思考模式

巴菲特的导师、价值投资大师菲利普·费雪曾经就指出，有一种人，如果找到真正杰出的公司，抱牢它们的股票，度过市场的波动起伏，不为所动，也远比买低卖高的做法赚得多。因此，大部分成功的投资人终其一生，依靠有限的几支股票，加上长时间的持有，就可以为自己获得很大的财富。

巴菲特本人近期也表示，自己投资的绝大部分收益其实来自长期持有的较少数的股票，并没有做到所有投资都跑赢了市场先生。

按照这个思路，首先我们挑选基金要从多个维度进行筛选，而绝不是单从短期的盈利能力这一个角度；其次我们并不需要选择很多只基金进行投资，选择最正确的往往代表着选择余地最少。

以当前净值占比较高的开放式基金为主要选择池，我们看看当前每个种类的主动管理基金（股票、混合、债券）近三年来业绩排在之一的那只基金有什么特点。

我把期限定在近三年的净值涨幅。三年这个周期并不能说非常长，和巴菲特动辄十年、二十年的投资期限比显然是偏少的。但隔壁老邢依然有充分理由：

三年时间正好是疫情复苏开始到2023年中这段时间，基本涵盖了国际大降息再大加息，国内情况变化的整个周期，外加俄乌局势等极端事件因素影响，基本可以说是数十年难遇的复杂情况期。一只基金如果能在这三年取得好的成绩，意味着基金经理的超强抗风险和择时能力。

据东方财富Choice数据，截至5月23日收盘，近三年来收益更高的混合型基金为大成新锐产业混合（157.29%）；近三年来收益更高的股票型基金为前海开源公用事业股票（180.42%）；近三年来收益更高的债券型基金为中航瑞明纯债A（68.19%）。

据万得数据，2023年一季度，主动权益型基金的平均收益为3.42%；主动债券型基金平均收益为1.80%。由此看得出，以上三只基金的收益率成绩非常显著。

只看收益、不看风险就是“耍流氓”。我们知道在公募基金领域，代表风险的参数主要可以是更大回撤和更低单月回报。

以这三只基金来看，大成新锐的年化波动率为19.95%（20.64%）、更低单月回报为-7.03%（-8.55%）；前海开源公用事业年化波动率为30.51%（21.75%）、更低单月回报为-12.59%（-9.06%）；中航瑞明A年化波动率为0.56%（1.17%）、更低单月回报为-0.3%（-0.71%）。

各位注意，以上括号内的数字代表同类型基金的平均水平（根据万得），从中我们可以发现，除了前海开源公用事业以外，另外两只基金在风险控制上是要好于平均水平的。前海开源公用事业重仓很多新能源巨头的股票，近年来的走势确实比较陡峭，可能是影响其波动性的主因。

此外，对于权益类基金来说，投资风格、所投标的行业分布和重仓企业情况也值得我们重点

以前海开源公用事业为例，其股票篮子里48.55%的资金配置在制造业、公用事业配置了37.22%的资金。其前十大重仓股如下图所示。

如果我们要说概念的话，其实这只基金囊获了近几年比较出名的“新能源汽车”、“中特估”等市场热点，为其业绩的增长提供了基础。

作为对比，我们可以从下图看到今年一季度和去年四季度主动权益基金整体重仓股行业配置变动的情况。

前海开源公用事业当前重仓的股票中，新能源在一季度依然获得整体的超配（+3.4%），但电力及公用事业却受到低配（-2.98%）。这种分离走势可能是该只基金能比较好对冲市场风险的体现。

中航瑞明A是一只长期纯债基金，主要投资标的为金融债。金融债属于主题概念型债券，包括政金债、普通商业银行债、商业银行永续债、商业银行二级债以及保险、证券等非金融机构发行的债券。通常风险相较公司债较小，收益相对利率债来说则较大。

当前我国的债券型基金中，信用债规模占比大约为7成、风险更小的利率债占比大约3成，具体来看，截至2023年一季度末，金融债、中期票据、企业债、短期融资券、可转债和国债分别占比56.63%，17.76%，11.03%，5.44%，2.99%，1.90%。

可见金融债的魅力不小。但从2023年一季度的收益率看，可转债型基金收益为4.15%，远高于中长期纯债基金、短期纯债基金、混合一级债券基金、混合二级债券基金与偏债混合型基金。

最后，我们在思考一只基金时候，还需结合基金规模和成立年限来看。规模越大的基金，如果成绩也很好，更加体现出基金经理的能力。同样，成立年限越长，持久收益率越好的基金也越有说服力。

回应标题，买基金，不是要买什么，而是要从一个健全的思考模式或者 *** 论出发进行系统性筛选后才能做出判断。

尾声

基金经理其实才是最重要的一个环节。一位美国资深的FOF首席投资官曾经告诉我，选择基金其实就是选择基金经理这个人，要从历史业绩、风控、投资风格、为人处世原则等多个方面进行研判。

对于基金经理的整体思考还能再写一篇3000字的长文，各位读者有什么思考点吗？欢迎留言。

【免责声明】文章内容仅供研究和学习使用，不构成任何投资建议。投资有风险，过往业绩不预示未来表现。

四：基金的回报方式

1.发放现金 2.派送基金单位份额，滚入本金再投资

2：分配基金单位。即将应分配的净收益折为等额的新的基金单位送给投资者。这种分配形式类似于通常所言的“送股”，实际上是增加了基金的资本总额和规模。

之前应当计入最新净值(累计净值 同时也计入投资收益),不会重复计算了.