股指期货交割价如何确定价格？股指期货交割日交割的是什么

股指期货交割价是根据最后一个交易日收盘时的股指现货价格来确定的。具体来说，根据交易所制定的规则，交割日当天的收盘价作为基准价，与买卖方约定好的交割价进行比较，如果买卖双方的交割价高于、低于或等于基准价，就按照相应的规则进行交割。例如，假如交割日当天收盘时上证指数为3000点，买方和卖方约定的交割价分别为2900点和3100点，那么交割价就以3000点为基准进行确定。

一：股指期货交割价如何确定价格

合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。

到期合约交割日的下一交易日，新的月份合约开始交易。合约的交易单位为手，合约交易以交易单位的整数倍进行。

合约交易指令每次最小下单数量为1手，市价指令每次更大下单数量为50手，限价指令每次更大下单数量为100手。　　

合约采用 *** 竞价和连续竞价两种交易方式。 *** 竞价时间为每个交易日9:10-9:15，其中9:10-9:14为指令申报时间，9:14-9:15为指令撮合时间。

扩展资料:

主要功能

风险规避

股指期货的风险规避是通过套期保值来实现的，投资者可以通过在股票市场和股指期货市场反向操作达到规避风险的目的。

股票市场的风险可分为非系统性风险和系统性风险两个部分，非系统性风险通常可以采取分散化投资的方式将这类风险的影响减低到最小程度，而系统性风险则难以通过分散投资的 *** 加以规避。

股指期货具有做空机制，股指期货的引入，为市场提供了对冲风险的工具，担心股票市场会下跌的投资者可通过卖出股指期货合约对冲股票市场整体下跌的系统性风险，有利于减轻集体性抛售对股票市场造成的影响。

价格发现

股指期货具有发现价格的功能，通过在公开、高效的期货市场中众多投资者的竞价，有利于形成更能反映股票真实价值的股票价格。期货市场之所以具有发现价格的功能，一方面在于股指期货交易的参与者众多，价格形成当中包含了来自各方的对价格预期的信息。

另一方面在于，股指期货具有交易成本低、杠杆倍数高、指令执行速度快等优点，投资者更倾向于在收到市场新信息后，优先在期市调整持仓，也使得股指期货价格对信息的反应更快。 

参考资料

      股指期货在到期的时候采用现金交割方式，计算买卖双方的盈亏，划转资金。空方不是拿着一篮子股票交到交易所，多方也不是从交易所过户一篮子股票。股指期货的现金交割是由交易所结算机构确定一个价格作为交割结算价，多空双方根据这个交割结算价来结算盈亏，划转款项，这样就完成了履约义务。
      例如，我买入2手股指期货合约，2个月后合约到期，交割结算价是1819点，前日结算价1809点比交割结算价高了10个点。由于我是多头，前日结算价大于交割结算价意味着我有盈利。假设按照交易所的规定，每点价值100元，不计手续费和税收等费用的话，我的盈利为(1819-1809)×100×2=2000(元)，通过资金的划拨，我的账户会收到这2000元中扣除手续费和税收之后的净盈利。
      反之，如果我是买入2手股指期货合约，2个月后合约到期，交割结算价是1799点，前日结算价1809点比交割结算价低了10个点。我是多头，前日结算价小于交割结算价意味着我出现了亏损。假设按照交易所的规定，每点价值100元，不计手续费和税收等费用的话，我的亏损为(1809-1799)×100×2=2000(元)。我需要把相应亏损的资金按规定的时间划转出去。交割结算价是最后交易日的结算价格，它和每日的结算价是不同的。一般而言，交割结算价不是根据期货交易价格的某个平均价来决定的，而是用股票现货指数的某个平均数来计算的。

二：股指期货交割价如何确定价值

股指期货结算价格有两种情况。

一、正常交易日的结算价。这时以期货盘面交易的最后一小时成交价格、按照成交量的加权平均价。计算结果保留至小数点后一位。最后一小时因系统故障等原因导致交易中断的，扣除中断时间后向前取满一小时视为最后一小时。合约当日最后一笔成交距开盘时间不足一小时的，则取全天成交量的加权平均价作为当日结算价。采用上述 *** 仍无法确定当日结算价或者计算出的结算价明显不合理的，交易所有权决定当日结算价。

二、最后交割日的结算价。这时股指期货的交割结算价为，以现货盘面指数最后2小时的算术平均价。计算结果保留至小数点后两位。并且交易所有权根据市场情况对股指期货的交割结算价进行调整。

三：股指期货交割价格怎么确定

2022年5月份，国务院召开常务会议，部署做好大宗商品保供稳价工作。这是进入5月以来，国常会第二次

问：这段时间市场在高度

答：国际大宗商品有很多种定价方式，有我们这种供需双方按照市场价格来协议的，但是这个是比较少的一种情况，大多数的定价方式是期货加升贴水，就是双方合意一个期货合约的价格。

卖方会报一个升贴水，升贴水包含它的品质，包含一些比方说运到港口的费用，还包括产品的供需紧张程度；还有一些是某个第三方有非常公允的指数系统，它会报一些指数，指数加升贴水的形式。所以我们可以看到，有金融的影子在里面，比如能源，我们会用到布伦特的指数来定价，基本上如果有期货或者有现货指数价格，一般大宗的采购都会用到。所以主要是依托这些期货的定价或者指数定价来做。

问：一些大宗商品的期货交易价格总是和交易所挂钩，比如我们说“纽交所的原油期货价格今天大涨了3%”，或者“伦铜期货价格实时行情”等等，这些交易所会对大宗商品的价格起到什么作用？他们有一定的定价权吗？

答：海外的交易所都是运行的公司，中国的交易所是非盈利性的单位。从交易所的定义上来讲，它是希望市场公允，因为你只有公允了，买卖双方才会愿意来交易。交易所会对交易规则尤其是对交割规则会有事先的认定。在这个过程中，只要他提前对双方公布，有给市场反应的时间，我们都认为它是公允的，有一些特殊情况时，他会出公告，只要他出公告，我们还是认为它公允的。一般来讲，交易所不会去主导价格的变化，但是它会监控一些不公平的交易，它有些限制，比方说你不能超时长限制，你不能进行一些违法的关联交易，所以它更多的是赋予这种监管的权利。

问：我们还注意到，国际市场上的大宗商品定价，有些是标准化的，有些是非标准化的，所谓的“标准化”和“非标准化”，分别是什么概念？为什么有这种差别？

答：标准化的合约就是期货市场在交易之前，交易所就相关这个品种就已经公布了标的物。比方说玉米，我是二等黄玉米，在二等黄玉米中，我会规定容重是多少，不完善率是多少，霉变率是多少，达到这个要求，基本上就是符合标准的。

交易所会公布，你优于这个标准时，我允许你升水，就是你加一些钱。但是市场中有一些不符合标准的，如果你比这个标准稍微差一点，我允许你贴水，你也符合交割，我还是允许你交易的。但是如果你比这个要差很多，就不允许交易了，很多非标的东西存在，你可以借期货来进行保值，但是你不能进入到期货的实物交割当中。非标品由于不能在交易所交割，没有经过交易所指定的检验机构和指定的仓库进行检验和保管，相对来讲它的保障性要低一点，更多的是用于现货之间的。

问：目前影响大宗商品价格涨跌的主要因素，综合来看，主要有哪些？比如说，货币超发？经济形势？还有什么？

答：是的，首先所有的经济都会受到大宏观的影响，比方说有经济周期的影响，有需求和生产的影响，有国家的货币政策、产业政策，进出口的退税政策，这种宏观上的影响都会对产业产生很大的影响。

第二个就是产业自身的供求关系，你的供应与你的需求在时间空间上的匹配，是供大于求，还是供不应求，这种都会有很大的影响。还有一些突发的事件，比方说农产品，可能更多会受到天气的影响。从工业品上，可能一些投资周期也有影响，因为工业品的循环尤其像有些大的矿山，包括一些大的冶炼企业，它可能有一个投资需求的影响。开矿的话，一般周期要轮转回来得要5~7年。

这两年我们还要注意另外一点，就是所谓的产业技术的更新，可能会带来一些非常大的变革，因为可能会对一些原材料的需求产生影响，我讲个最简单的例子，大家家里的小汽车，以前对天然橡胶的依赖比较大，可能要用到60%甚至以上的天然橡胶，现在可能有百分之十几就够了，更多用的是合成橡胶，技术的更新换代对原材料的使用比例会产生大幅度的转变，影响到整个产业的供需状况。

所以，我们大宗商品首先是宏观的影响，然后行业结构的影响，这两年，大资金在这种宏观对冲、产业链套利的方面会有一些驱动，这个也要考虑一下。主要是从这三层来考虑。

四：股指期货交割规则是什么

5、股指期货交易规则的每日结算 ：中金所规定股指期货每日结算价：期货合约最后一小时成交量加权平均价。交割结算价：到期日沪深300指数现指最后二小时所有指数点算术平均价。

2、股指期货交易规则最小变动价位 ：中金所规定股指期货最小变动价位0.2个指数点，每次波段为0.2个点，即：0.2点x300元/点=60元。

以下便是期货交易规则 ：（投资请搜索|rongzi360 cn|）