深证100和深证100r有什么区别？深证100和深证300

和深证100r有什么区别？这些指数的成分股是哪些公司？他们的市值有多大？我们应该如何选择呢？今天我们就来聊一聊这个话题。首先，我们先来看一下深证100指数数。深证100指数是由深圳证券交易所发布的一个综合性指数，它包含了深圳市场上市的所有a股股票，以及港股上市的所有a股股票。这个指指数也是目前市场上唯一一个覆盖了a股、港股、美股三个市场的指数。

一：深证100r与深证100

上证指数是一个派许公式计算的以报告期发行股数为权数的加权综合股价指数。 报告期指数=（报告期采样股的市价总值/基日采样股的市价总值）×100 市价总值=∑（市价×发行股数） 其中，基日采样股的市价总值亦称为除数。

“深证成指”即“深证成份股指数”，计算 *** 是： 从深圳证券交易所挂牌上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本，以流通股本为权数，以加权平均法计算，以1994年7月20日为基日，基日指数定为1000点。

二：深证100和深证300有什么区别

行情没涨，指数却越来越多，手里拿着的沪深300、中证500还没捂热，市场上又冒出了中证800、中证1000、中证2000......，这指数上新可一点没偷懒。

再加上创业板、科创板等各大板块指数，还不算行业指数，单单宽基这一类就够我们研究好一阵。

知道大家选指数都不容易，这篇我们就来重点梳理下当前A股市场的主流宽基指数。

此外，就这一时间点来讲，想必大家心中都有疑问，各大指数都处于估值底部，那么当前时点谁更值得配置？且看下文。

闲话不多讲，直接上干货。宽基指数里头最容易混淆的就是横跨沪深两市的中证系指数，比如中证1000，好些朋友以字面理解，这指数应该是由沪深两市排名前1000位的个股组成，实际不然，特意准备了一张图给大伙参考：

如上图所示，事实上中证1000的底层资产是由沪深两市市值排位801-1800的1000只票组成，而中证2000是由排名1801-3800的2000只票构成。

至于沪深300、中证500这些老面孔就不用多讲了吧，记不住的把图片保存时不时可以翻看。

接着加入单市场的几个宽基，比如上证50、深证100、创业板、科创50这些，基本上A股主流宽基都凑齐了，一共9只：

看上图，各宽基指数情况都给大伙罗列的明明白白，简单归纳为两点：

1、除中证系指数横跨沪深两市外，其余指数特点鲜明，比如上证50成分股全部来自沪市，又比如创业板、科创板都是具有明显的板块属性；

2、根据指数的自由流通市值对比，我们给9只主流宽基指数贴上了市值标签，比如平均自由流通市值超过千亿的中证100，定义为超大盘股指数；又比如平均自由流通市值61.31亿的中证1000指数，归类为小盘股指数；

对比完以上两张表，我们对主流宽基指数算是有了初步的认识，至少下回指数对号入座你肯定不会弄错。

如果要对指数有更深一层的认知，那还得从指数的底层资产说起，透过指数的行业分布和权重分布是不错的切入点：

如上图所示，按指数的市值特点我们把9只宽基分为三组，通过对比指数底层资产在申万一级行业上的分布最终得出如下总结：

1、上证50和沪深300较为相似，食品饮料、银行、非银金融权重占比更高，且行业集中；

2、深证100受制于深市单一市场选股规则，与其他大盘股指数还是有明显的区别，家用电器占比高是一大特点；

3、科创50和创业板100都是明显的偏科生，前者电力设备+生物医药占比超过50%，后者电子和电力设备占比近50%，此外前五大行业占比均超过了75%；

4、最后一组各有特点，其中，中证500非银金融占比7.29%更像是大盘指数的风格，中证2000前五权重没看到电力设备到让我感到以外，这一排位的新能源企业都去哪了？总体来讲，这一组中证1000反映的A股优势产业和市值分布更为均衡。

至此，A股宽基大家族入门知识你算是及格了。

接着来聊我们今天的重点，就目前时间点来讲，各大宽基指数都处于近十年历史估值低位，如果只选一只宽基，谁或许是更合时宜的选择呢？下面聊聊个人的看法：

1、这里头并不是说指数之间谁好谁坏，也不意味着涨幅定胜负，因此特意没在上文把历史数据拉出来对比，初衷就是为了寻求主观选择中的一些客观对比。本质上来讲，我们做的是九选一的单选题；

2、从指数板块覆盖这一项来讲，个人更倾向多市场布局，一来可规避单一板块定向爆破的风险，比如今年的创业板，二来可以避免踏空。因此，创业板100、科创50、上证50、深证100这四只宽基不适合孤注一掷（组合可行）；

3、剩下的5只宽基均覆盖了沪深两市，从超大盘的中证100只微盘股代表中证2000，实际上是大小盘风格之间的取舍。那么，应该如何选呢，以史为鉴分为两段：

2009年8月至2015年8月，小盘风格取胜；

2015年6月至2021年2月，大盘风格取胜；

两段风格迥异的走势时间跨度相当，都是6年左右。而今年又是小盘风格取胜，这一点大伙可以参考中证1000。

纯数据对比很难找到答案，加入前面的讲到的行业权重豁然开朗。

2009年至2015年一方面是以智能手机为代表的科技进步推动中小盘企业业绩释放，另一方面是2015年杠杆牛推动小盘股爆炒，两大因素造就了当时的小盘牛。

2015年至2021年，一方面是小盘股降杠杆减商誉算是自刀一轮，明显跑输大盘指数，另一方面是2019年之后外资抱团推高大盘股，从而带动了大盘指数的持续领先。

而站在当下，从产业发展的角度考虑，我更看好此轮AI科技革命赋能带来的行业发展红利。因此，相比传统行业占比更高的大盘指数，科技属性更强的中证1000、中证2000更值得

4、至于中证1000和中证2000二选一，个人偏好更倾向中证1000，理由如下：

一方面，中证2000代表微盘股指数，风格上暴露更为极端，倘若风格发生大逆转，选中证1000受伤的风险更小。

另一方面，近一年微盘股因子盛行，中证2000涨幅透支的更严重。囿于指数本身的盈利回报没有跟上，导致指数本身的估值居高不下，当前PE仍旧达到了54.34倍，横向对比35.22倍PE的中证1000性价比更高（数据截至2023.10.23）。

权衡以上几点，中证1000或许是当前时点更合时宜的选项。

投资标的方面，规模近百亿的南方中证100ETF（512100）是全市场运行时间最长，流动性上佳的标的。此外，场外定投的朋友还也可以通过对应的联接基金参与（南方中证1000联接A/C：011860/011861）。

就聊这么多吧，以上思路较为主观，大伙别拍脑袋入场，根据自己的需求按需配置才是正确选项。

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三：深证100和深证300

沪深300指数基金是全市场的代表指数基金，深100指数基金是主题类指数基金，不同市场的品种，可根据个人资金实力和风险偏好选择相应的主题指数基金

用数据说话：从2004年1月开始，中证500、深证成份指数、沪深300、上证50指数、上证综合指数的涨幅分别为：349.75%、220.78%、156.74%、112.53%、91.75%。

沪深300指数是由上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本编制而成的成份股指数。沪深300指数样本覆盖了沪深市场六成左右的市值，具有良好的市场代表性。